대신증권에서 8일 현대백화점(069960)에 대해 "면세점 실적 개선에 시간이 필요할 것으로 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "총매출액과 영업이익은 각각 1조 6,807억원(+6%, yoy), 987억원(-15%, yoy)을 기록하며 영업이익이 당사 추정치(1,040억원)를 5% 하회함. [백화점] 전년 동기의 높은 기저 부담으로 방한복 등 겨울 용품 매출이 부진했음에도 불구하고 백화점 총매출액은 명품 및 리빙 상품매출 선전과 압구정 본점, 판교점 매출 성장 및 천호 및 김포점 증축 효과로 yoy +1.4% 증가함"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "면세점은 오픈 초기 예상보다 많은 비용이 반영되었는데 영업 적자 수준이 신세계가 면세점오픈 초기에 기록했던 적자(현대 4Q18 61일 영업, 256억원 적자, 일 적자폭 42억원 vs. 신세계 2Q16 44일 영업, 150억원 적자, 일 적자폭 34억원 수준)보다 다소 높음. 이는 면세점입지가 강남인 점과 후발주자로서 수익성에서 다소 열위에 있는 점이 원인으로 판단됨"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
NEUTRAL
목표주가
123,929
135,000
110,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190208
BUY
115,000
20181130
BUY
125,000
20181112
BUY
125,000
20180829
BUY
125,000
20180514
매수(유지)
125,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190208
신한금융투자
매수(유지)
120,000
20190208
대신증권
BUY
115,000
20190208
한화투자증권
BUY(유지)
120,000
20190208
KB증권
BUY(유지)
120,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
