[ET투자뉴스]대림산업, "양호한 실적, 유화…" HOLD-유안타증권

발행일 : 2019-02-01 16:51 업데이트 : 2019-02-01 16:51

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유안타증권에서 1일 대림산업(000210)에 대해 "양호한 실적, 유화 회사로의 변모는 부담 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

유안타증권 김기룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY (M)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 대림산업(000210)에 대해 "4분기 대림산업 연결 실적은 매출액 2.73조원(-17.1%, YoY), 영업이익 1,738억원(+89.8%, YoY)으로 시장 예상치를 소폭 상회하는 실적을 기록했다. 대림산업 별도 매출은 주택 및 플랜트 부문 매출 감소로 전년동기대비 28% 감소한 반면, 연결자회사 매출은 삼호와 터키 해외법인 실적 기여 확대로 전년동기대비 53% 증가했다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2019년 실적은 매출액 9.68조원(-11.9%, YoY), 영업이익 7,319억원(-14.1%, YoY)으로 추정한다. 2015~2017년 분양 감소에 따른 주택 부문 외형 성장 둔화는 불가피할 전망이나, 저마진 주택 현장종료와 양호한 원가율 현장의 정산 이익 반영 등으로 주택 원가율은 유사한 수준을 이어갈 것으로 전망한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년7월 97,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(INITIATE)	중립(유지)
목표주가	117,368	130,000	98,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	HOLD	110,000
20190109	BUY (M)	110,000
20181102	BUY (M)	110,000
20181008	BUY (M)	110,000
20180803	BUY (M)	97,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	유진투자증권	HOLD(하향)	105,000
20190201	유안타증권	HOLD	110,000
20190201	키움증권	OUTPERFORM(MAINTAIN)	120,000
20190201	하나금융투자	BUY	121,000