[ET투자뉴스]풍산, "아쉬운 4Q18 실…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-02-01 16:13 업데이트 : 2019-02-01 16:13

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삼성증권에서 1일 풍산(103140)에 대해 "아쉬운 4Q18 실적 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

삼성증권 백재승, 김슬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 풍산(103140)에 대해 "동사의 연결기준 4Q18 매출 및 영업이익은 각각 전분기대비 12.1%, 68.6% 증가한 7,375억, 193억 원으로, 영업이익은 컨센서스를 48% 하회하였다. 방산 수출매출은 터키 등 중동향 수출 증가를 토대로 직전 2분기동안의 부진에서 벗어났지만, 수출제비용 증가 등으로 인해 수익성 회복은 다소 미진했던 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "미국향 방산수출은 아직 특별한 구조적 회복 움직임이 나타나지 않고 있는 가운데,월별 편차가 심한 중동향 방산수출의 특성상 향후 추정치에 대한 가시성이 높다고 볼순 없다. 다만, 2018년 크게 부진했던 방산 수출사업 실적이 일정부분 기저효과를 누릴 수 있다고 판단함에 따라, 2019년 해당사업의 전년대비 매출과 이익 증가를 기대한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 58,000원까지 높아졌다가 2018년10월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD(하향)
목표주가	34,143	42,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	32,000
20190104	BUY	32,000
20181029	BUY	32,000
20181001	BUY	41,000
20180730	BUY	41,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	유진투자증권	BUY(유지)	35,000
20190201	삼성증권	BUY	32,000
20190201	유안타증권	HOLD(유지)	30,000
20190125	NH투자증권	HOLD(하향)	32,000