[ET투자뉴스]삼성바이오로직스, "쉬어가는 실적에도 …" BUY-대신증권

발행일 : 2019-02-01 15:42 업데이트 : 2019-02-01 15:42

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대신증권에서 1일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "쉬어가는 실적에도 가려지지 않는 성장 매력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

대신증권 홍가혜, 한송협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "1,2공장 정기보수로 인한 일시적 가동률 하락 + 3공장 관련 비용 증가가 지속되면서 2019년 상반기 실적 개선은 제한적으로 판단. 하반기부터 점진적 실적 개선 기대. 장기 수주를 기반으로 한 바이오 의약품 위탁생산 CMO사업은 순항 중. 여기에 세포주 개발,임상물질 생산 및 품질 테스트 서비스 등을 제공하는 CDO/CRO 사업을 추가하며 중장기 성장 동력 강화"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "생산제품 구성 변화로 1공장(3.0만 L) 가동률이 감소했으나, 2공장(15.2만 L) 가동률 상승에 따라 매출 성장. 한편, 3공장(18.0만 L) 본격 가동으로 인한 감가상각비와 지급수수료 증가하며 영업이익 감소"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 410,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 490,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 470,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(INITIATE)	BUY(INITIATE)
목표주가	477,000	520,000	430,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 470,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	470,000
20181211	BUY	490,000
20181024	BUY	490,000
20180724	BUY	490,000
20180201	매수(상향)	490,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	대신증권	BUY	470,000
20190201	삼성증권	BUY	520,000
20190201	유안타증권	BUY(유지)	430,000
20190201	한국투자증권	매수(유지)	440,000