이베스트투자증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4Q18 Review: 기대 하회"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽의 K-IFRS 연결기준 4Q18 매출액은 전년동기대비 7.4% 증가한 1조2,241억원, 영업이익은 전년동기대비 69.1% 감소한 238억원으로, 당사 추정치 및 낮아진 시장 기대치를 하회했다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "4Q18 면세점 매출액이 전년동기대비 48.2% 증가한 3,135억원을 기록해 긍정적이었으나, 브랜드 빌드업을 위한 마케팅 및 연구개발비 증가, 재고자산 충당금 설정 등에 따른 원가율 상승으로 국내 부문의 영업이익이 감소한 영향이 컸다"라고 밝혔다.
한편 "2019년은 1)국내 사업의 비용 절감 노력, 2)브랜드 빌드업 강화에 따른 실적 개선 여부에 주목할 필요가 있다. SKU 효율화 및 판촉, 물류 효율화 등을 통해 연간 1,000억원 수준의 비용 절감을 목표하고 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 426,000원까지 높아졌다가 2019년1월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
보유
목표주가
193,667
235,000
160,000
*최근 분기기준
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 235,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.
<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190201
HOLD(유지)
200,000
20190111
HOLD (DOWNGRADE)
200,000
20181030
BUY (MAINTAIN)
250,000
20180727
BUY (MAINTAIN)
340,000
20180510
매수(유지)
426,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190201
이베스트투자증권
HOLD(유지)
200,000
20190201
메리츠종금증권
TRADING BUY
200,000
20190201
SK증권
중립(하향)
200,000
20190201
NH투자증권
HOLD(유지)
200,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
