[ET투자뉴스]삼성엔지니어링, "보수적 가이던스보다…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-02-01 13:29 업데이트 : 2019-02-01 13:29

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메리츠종금증권에서 1일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "보수적 가이던스보다 환경 개선에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "4분기 실적은 비화공(그룹공사 중심)에서 정산효과로 14.3%의 높은 GP margin을 기록(연평균 12.5%) 하였으나, CBDC에서 기기문제로 발생한 손실 300억원을 처리하면서 전체 GP margin은 9.7%(연평균 10.0%)를 기록하였다. 판관비 부문에서 성과급 반영에 따라 인건비가 전분기 대비 210억원이 증가한 점을 감안하면 전체적 으로 양호한 실적으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "1)현재 입찰 중인 프로젝트 규모와 향후 입찰계획, 2)중동을 중심으로 늘어나고 있는 플랜트 발주 예산, 3)국내 정유 및 석유화학 업체들의 석유화학 부문에 대한 대규모 투자 계획들을 감안하면 회사가 제시한 가이던스 대비 발주환경 개선이빠르게 나타날 것으로 전망된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(INITIATE)	HOLD(유지)
목표주가	22,160	30,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	20,000
20181029	BUY	20,000
20180727	HOLD	16,000
20180528	HOLD	16,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	메리츠종금증권	BUY	20,000
20190201	SK증권	매수(유지)	20,000
20190201	KTB투자증권	BUY	21,000
20190201	KB증권	BUY(유지)	22,000