[ET투자뉴스]현대중공업, "대우조선해양 인수가…" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-01 10:52 업데이트 : 2019-02-01 10:52

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KTB투자증권에서 1일 현대중공업(009540)에 대해 "대우조선해양 인수가 득이 되려면"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김효식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "동사는 4분기 실적 발표에서 향후 대우조선해양 인수와 관련된 로드맵을 발표. 인수를 통해 기술 협력, 규모의 경제, 중복 투자 제거 등 시너지를 노린다는 계획이나 동사의 기존 주주들에게 이득인지는 따져볼 필요"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "조선과 엔진기계 매출액 성장에도 불구하고 해양/플랜트 매출액 감소로 영업손익은적자로 전환. 지난 3분기 해양/플랜트에서 NASR 2 체인지 오더 약 3천억원이 반영되었던것이 높은 기저효과로 작용"라고 밝혔다.

한편 "4분기 실적보다 중요한 것은 향후 대우조선해양 인수 로드맵. 산업은행은 2월말까지삼성중공업에게도 같은 내용의 인수 제안을 검토할 시간을 준 뒤 3월 초 최종 인수협상자를 선택한다는 계획. 현재로써는 현대중공업의 자금 여력이 더 크고 인수의지가 강한것으로 보여 최종 협상자로 동사가 유력하다는 판단"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	165,818	200,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	HOLD	150,000
20190107	HOLD	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	KTB투자증권	HOLD	150,000
20190201	DB금융투자	BUY(유지)	165,000
20190131	하나금융투자	BUY	170,000
20190124	KB증권	HOLD(유지)	140,000