[ET투자뉴스]한국토지신탁, "19E PER 4.…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-01 10:45 업데이트 : 2019-02-01 10:45

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KTB투자증권에서 1일 한국토지신탁(034830)에 대해 "19E PER 4.0배와 배당수익률 4.2%"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,600원을 내놓았다.

KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "동사 주가는 YTD -2.2% 하락하며 건설업종을 언더퍼폼. 해외 플랜트, 국내 SOC 수기대감 있는 건설/전자재 업체들과 달리 지방 주택경기 축소로 차입형 수주 축소 예상되기때문. 도시정비/리츠/책임준공 확약형 등 사업 다각화 통해 2019년에도 전사 신규수주는견조하겠으나, 착공시점이 늦어 실적은 당분간 더딘 흐름 이어갈 전망"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q대비 신탁계정대가 축소됐음에도 4Q 대손충당금이 증가한 점이 우려되나, i) 이는 일부사업장 시공사 교체에 따른 일회성 비용 영향이며, ii) 당사는 이미 2019년 35억원(YoY+73억원)의 대손충당금을 가정하고 있어 실적 추정치 변경 폭은 크지 않았음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	3,740	4,000	3,500

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 3,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 3,500원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	3,600
20180810	BUY	4,200
20180621	BUY	4,200
20180510	매수	4,200
20180209	매수	4,200

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	KTB투자증권	BUY	3,600
20190201	DB금융투자	BUY(유지)	4,000
20190125	대신증권	BUY	4,000
20181112	KB증권	BUY(유지)	3,500