[ET투자뉴스]이녹스첨단소재, "미워도 다시 한 번…" BUY(M)-유안타증권

발행일 : 2019-01-30 10:07 업데이트 : 2019-01-30 10:07

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유안타증권에서 30일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "미워도 다시 한 번 "라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

유안타증권 최영산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "이녹스첨단소재(이하 동사)의 4Q18 실적은 매출액 753억원(YoY-6%), 영업이익 106억원(YoY+51%)를 기록, 매출액은 당사 추정치를 소폭 하회, 영업이익은 부합하였다. INNOFLEX가 188억원, SMARTFLEX가 185억원, INNOSEM이 80억원, INNOLED가 약 300억원 수준을 달성한 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "19년 매출액은 3,298억원(YoY 13%), 영업이익 467억원(YoY +25%)으로 추정한다. 1) FPCB 부분은 당연히 매출 감소, 2) 반도체 소재는 Flat, 3) 방열시트는 국내 고객사 노트 시리즈향 방열시트 신규공급으로 인해 18년 대비 소폭 늘어날 것으로 예상된다. 핵심은 OLED 소재 부분이다. Encap 부분은 전년대비 꾸준히 성장하나, 중소형 소재 부분의 성장 스토리에 주목한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	62,000	76,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (INITIATE)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190130	BUY(M)	63,000
20181126	BUY (I)	53,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190130	유안타증권	BUY(M)	63,000
20190130	하나금융투자	BUY	62,000
20190116	한국투자증권	매수(유지)	76,000
20190108	이베스트투자증권	BUY (INITIATE)	50,000