[ET투자뉴스]메리츠화재, "경쟁사대비 안정적 …" BUY-교보증권

발행일 : 2019-01-23 09:31 업데이트 : 2019-01-23 09:31

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교보증권에서 23일 메리츠화재(000060)에 대해 "경쟁사대비 안정적 수익 및 성장 돋보여..."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

교보증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "메리츠화재의 2018년 4분기 당기순이익은 480억원으로 전년동기대비 17.7%감소가 전분기에 비해서도 34.9% 감소가 전망됨, 당기순이익이 감소하는 이유는 자동차보험 손해율 상승에 기인함. 하지만 경쟁사 대비 자동차보험 손해율상승폭이 높지 않을 것으로 전망되며, 상대적으로 자동차보험 비중이 낮은 편으로 이번 자동차보험 손해율 상승에 따른 영향이 크지 않아 비교적 양호한 실적을 시현할 것으로 판단됨"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "투자의견 및 목표주가를 상향조정한 이유는 메리츠화재의 고성장 전략이 유지되는 가운데 발생하는 비용 부담이 어느 정도 감당할 수 있는 수준에서 관리되고 있으며, 투자수익률에서도 큰 하락 없이 양호한 실적을 시현하고 있기 때문임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	중립(유지)
목표주가	24,567	30,000	20,500

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM (MAINTAIN)'에 목표주가 20,500원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190123	BUY	27,000
20181112	TRADING BUY	22,000
20180918	TRADING BUY	22,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190123	교보증권	BUY	27,000
20190110	NH투자증권	BUY(유지)	26,000
20190107	하나금융투자	BUY	27,000
20181213	신한금융투자	매수(유지)	25,000