[ET투자뉴스]펄어비스, "부족한 것 없을 2…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-01-18 10:29 업데이트 : 2019-01-18 10:29

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현대차증권에서 18일 펄어비스(263750)에 대해 "부족한 것 없을 2019년 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 255,000원을 내놓았다.

현대차증권 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "펄어비스의 커버리지를 개시하며, 투자의견 BUY와 목표주가 255,000원 제시. 기존 진출한 시장의 검은사막 PC와 모바일 매출은 지속적인 업데이트를 기반으로 안정적으로 지속될 것으로 전망. 자체제작 엔진으로 빠른 업데이트 가능하여 유저 케어를 통한 라이프사이클 장기화 될 것으로 판단 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 연결기준 매출액은 1,118억원(+351.2% YoY, -4.4% QoQ), 영업이익은 312억원(+373.3% YoY, -48.3% QoQ)을 기록할 것으로 추정. 영업이익이 전분기 대비 큰 폭으로하락한 원인은 4분기 모바일 경쟁작 출시와 더불어 대만 유저 지표 하락 발생하고 검은사막 콘솔버전 출시가 1Q19로 출시 이연 됐기 때문으로 판단"라고 밝혔다.

한편 "한국보다 출시 일정이 늦어 발생한 업데이트속도 차이 때문으로 판단됨. 하지만 한국보다 2배이상 빠른 속도로 업데이트를 진행하며 현재는 한국과 거의 비슷한 수준의 컨텐츠 업데이트가 완료됨. 4분기를 저점으로 이후 안정적으로 실적에 기여할 것으로 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	275,833	310,000	240,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 255,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190118	BUY	255,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190118	현대차증권	BUY	255,000
20190115	KTB투자증권	BUY	240,000
20190114	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	310,000
20190114	삼성증권	BUY	310,000