NH투자증권에서 3일 대우조선해양(042660)에 대해 "밸류에이션 논란그리고 구조조정에 대한 불확실성"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
NH투자증권 최진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전수준까지 다시 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "통상 4분기에 손실 충당금을 설정해왔으나, 1) 해양플랜트에서 추가적인 손실요인이 포착되지 않았으며, 2) 원자재 가격이 하락추세로 전환되었고, 3) 해외 부실법인 정리 가 완료되어 대규모 비용발생 요인이 포착되지 않았기 때문"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "대우조선해양은 2018년 수주목표 대비 약 93%를 달성했으며, 전체 수주 실적의 약 60%를 LNG선에서 획득하며 LNG 대표종목임을 과시. 특수선 수주에서도 강세를 보이면서 해양플랜트 수주 부진을 만회. 2019년에도 LNG선 수주전망은 긍정적이며, 특수선 해외수출에 대한 기대감도 유효"라고 밝혔다.
한편 "2019년 사업계획에 대한 불확실성 해소 전까지 보수적 관점에서 접근하는 것을 권장. 현재 채권단이 사업규모 축소 및 인력감축을 요구하고 있으며, 의견이 관철될 경우 추가 인력조정 비용 발생 및 보수적인 수주 전략 설정으로 수주 증가폭이 감소될 가능성 높음"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2018년11월 40,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 38,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY(유지)
HOLD(하향)
목표주가
40,957
50,000
35,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190103
HOLD(하향)
38,000
20181115
BUY(유지)
40,000
20180906
BUY(신규)
38,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190103
NH투자증권
HOLD(하향)
38,000
20190103
하나금융투자
BUY
50,000
20181227
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
50,000
20181115
SK증권
HOLD(유지)
37,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
