[ET투자뉴스]코스모신소재_주요 투자주체는 개인투자자

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 19일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.9% 오른 16,000원을 기록하고 있는 코스모신소재는 지난 1개월간 14.89% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스모신소재의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스모신소재의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스모신소재가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스모신소재	4.4%	-14.9%	-3.3
제이준코스메틱	4.0%	-1.7%	-0.4
에이블씨엔씨	3.6%	19.9%	5.5
율촌화학	2.2%	1.6%	0.7
미원에스씨	1.0%	-1.4%	-1.3
화학	1.2%	3.3%	2.7
코스피	0.8%	-0.9%	-1.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.71%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.71% 상승중이다.

율촌화학	12,700원 ▲150(+1.20%)	에이블씨엔씨	11,400원 ▲100(+0.88%)
미원에스씨	63,900원 ▼100(-0.16%)	제이준코스메틱	11,400원 ▲100(+0.88%)

증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 93% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스모신소재의 평균 목표주가는 31,000원이다. 현재 주가는 16,000원으로 15,000원(93%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 신우철 에널리스트가 " 허들 넘기, 2019년은 코스모신소재가 준비했던 NCM 납품이 본격적으로 시작된다. 11월 대형 배터리 고객사로부터 NCM 소재 승인을 받았으며 연말부터 본격적인 공급이 진행된다. 추가적으로 중국 업체와의 최종 양산 테스트 도 진행되는 만큼 NCM 수주는 계속해서 증가할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 신한금융투자의 오강호 에널리스트가 " NCM 납품 시작, 제품 포트폴리오 다변화에 성공했다. 올해 12월부터 대용량 양극활 물질인NCM(니켈코발트망간) 제품 납품이 시작될 전망이다. 생산 CAPA(연 3,600톤,811기준)는 이미 확보한 상태다. 제품별로 NCM 811: 300톤(월), NCM 622:400톤(월) 생산이 가능하다. 고객사 확대 및 제품 수요 증가시 NCM 부문 추가 CAPA 증설도 예상된다. 4분기 NCM 매출액 54억원(신규)이 가세될 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.52%로 업종평균 하회. PER은 36.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.41로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스모신소재는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	코스모신소재	율촌화학	제이준코스메틱	에이블씨엔씨	미원에스씨
ROE	9.4	7.4	15.9	2.2	11.4
PER	36.1	13.1	13.0	44.0	13.8
PBR	3.4	1.0	2.1	1.0	1.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월28일부터 기관이 15거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 174,877주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 189,439주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 364,316주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.65%로 적정수준 최근 한달간 코스모신소재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.46%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.5%를 보였으며 외국인은 10.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.44%로 가장 높았고, 기관이 12.17%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 18,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,700원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com