[ET투자뉴스]LG디스플레이, "OLED로의 과도기…" 보유-BNK투자증권

발행일 : 2018-11-27 15:42 업데이트 : 2018-11-27 15:42

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BNK투자증권에서 27일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED로의 과도기"라며 투자의견을 '보유'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 박성순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유'의견은 BNK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "3분기 상승하였던 LCD 패널 가격은 10월에 하락세로 전환하였다. TV 수요가 상반기 대비 부진한데 비성수기에 진입하는 1분기에도 수요 부진은 이어질 것으로 예상한다. 2019년 스포츠 이벤트가 없는 홀수해의 특성상 수요를 촉진할 요소가 부족하다고 판단한다. 수요 개선이 어려운 가운데 공급 측면 에서는 중국의 두번째 10.5세대 신규 팹인 CSOT T6팹이 가동이 시작되었고 2H19에는 본격적인 물량 증가가 예상된다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "결국은 향후 성장성은 OLED이다. 3분기 WOLED의 흑자전환은 긍정적이다. 2H19에는 광저우 신규 팹 가동이 예정되어 있고 2020년 30K/월 규모의 추가적인 라인 확대가 이루어져 지속적인 CAPA가 확대될 것이다. WOLEDTV 패널은 2018년 289만대에서 2019년 370만대로 증가할 것으로 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "LG디스플레이에 대해 투자의견 보유, 목표주가 19,000원으로 커버리지를 개시한다. OLED로의 사업 전환의 과도기이다. 1Q19F 적자전환이 예상되고 LCD 가격이 하락하는 구간에서 주가 상승력은 제한적이라 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	중립(유지)
목표주가	21,789	28,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '보유'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181127	보유	19,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181127	BNK투자증권	보유	19,000
20181126	유안타증권	HOLD (I)	19,500
20181119	KTB투자증권	HOLD(유지)	19,500
20181115	메리츠종금증권	BUY	23,000