[ET투자뉴스]삼성SDI, "다시 충전할 때…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-11-27 08:40 업데이트 : 2018-11-27 08:40

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DB금융투자에서 27일 삼성SDI(006400)에 대해 "다시 충전할 때"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성SDI(006400)에 대해 "우리는 삼성SDI의 4Q18 영업이익을 2,572억원 (+6.5%QoQ, +116.9%YoY)으로 추정하고 있는데 무난하게 달성할 것으로 보인다. 매출 측면에서는 고객사의 업그레이드된 전기차 모델 출시로 EV용 배터리가 25%QoQ 증가하는 게 눈에 띈다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "19년은 전 사업부의 실적이 개선되면서 영업이익이 1조원을 넘어설 전망이다. EV용 배터리의 적자 축소와 ESS의 고수익성 유지로 중대형 전지 전체로 연간 흑자가 기대되는데 이는 삼성SDI가 중대형배터리 사업을 한 이래로 처음이다"라고 밝혔다.

한편 "주가가 상대적으로 Outperform 했다는 게 최근 주가 하락의 빌미를 제공했을까? 단기 중기 실적 양호하고 장기 전기차 트렌드에 잘 부합하고 있지만, 최근 주가는 부진을 면치 못하고 있다. 19년 영업이익 증가율 56%, ROE 10%대 진입인데 P/E는 11배, P/B는 1.1배에 불과하다. 이럴 때 이 주식을 충전하면 든든하지 않을까?"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	TRADING BUY
목표주가	309,526	350,000	270,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181127	BUY(유지)	320,000
20181029	BUY(유지)	320,000
20180912	BUY(상향)	320,000
20180731	HOLD(유지)	230,000
20180503	HOLD(유지)	190,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181127	DB금융투자	BUY(유지)	320,000
20181126	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	280,000
20181121	유진투자증권	BUY(유지)	300,000
20181120	하나금융투자	BUY	350,000