[ET투자뉴스]LG생활건강, "꾸준한 성장세 유지…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-11-26 13:10 업데이트 : 2018-11-26 13:10

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유진투자증권에서 26일 LG생활건강(051900)에 대해 "꾸준한 성장세 유지 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,300,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이선화, 정소라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "LG생활건강은 럭셔리 화장품 브랜드 후의 성장에 힘입어 싸드 갈등 속에서도2018년 중국 현지와 면세점 매출액이 각각 42.2%yoy, 37.7%yoy 성장하면서성공적인 한 해를 마무리할 것으로 보인다. 2019년에도 후가 안정적으로 성장하고 숨이 그 뒤를 이으면서 화장품 부문이 꾸준히 성장할 것으로 예상되나, 2018년의 높은 베이스로 인해 2019년의 성장률은 둔화될 것으로 전망한다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "LG생활건강의 4분기 연결기준 매출액 1조 5,927억원(+7.1%yoy, -8.3%qoq),영업이익 2,211억원(+19.5%yoy, -20.3%qoq, 영업이익률 13.9%)을 전망한다. 중국의 광군제 특수와 함께 신규 면세점 입점에 따른 Q growth 효과로 인해 화장품 부문의 안정적인 성장을 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "LG생활건강에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 130만원을 유지한다. LG생활건강은 중국의 싸드 보복 속에서도 꾸준한 성장세를 유지해왔다. 2019년에도 이러한 기조는 이어질 전망이다. 단, 2019년 중국인 인바운드 회복과 섹터 밸류에이션정상화 기대감 속에서 LG생활건강의 높은 베이스는 주가의 성장여력 측면에서 부정적으로 작용할 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 1,200,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 1,700,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,300,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(상향)	BUY(상향)
목표주가	1,454,308	1,600,000	1,170,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 1,600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,170,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181126	BUY(유지)	1,300,000
20181024	BUY(유지)	1,300,000
20181002	BUY(유지)	1,700,000
20180725	BUY(유지)	1,700,000
20180619	BUY(유지)	1,700,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181126	유진투자증권	BUY(유지)	1,300,000
20181121	DB금융투자	BUY	1,580,000
20181119	메리츠종금증권	BUY	1,600,000
20181025	KB증권	BUY(유지)	1,600,000