[ET투자뉴스]에스엠_거래비중 기관 31.78%, 외국인 15.42%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 15일 오전 11시5분 현재 전일대비 7.62% 오른 53,700원으로 강세를 보이고 있는 에스엠은 지난 1개월간 5.29% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 오락,문화업종의 위험대비수익률인 -0.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
와이지엔터테인먼트	4.5%	7.9%	1.7
아난티	4.5%	-18.0%	-3.9
JYP Ent.	3.9%	-10.4%	-2.6
파라다이스	3.8%	5.3%	1.3
에스엠	3.0%	5.3%	1.7
코스닥	2.2%	-9.3%	-4.2
오락,문화	3.1%	-2.2%	-0.7

관련종목들도 일제히 상승, 오락,문화업종 +3.65%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 오락,문화업종은 3.65% 상승중이다.

JYP Ent.	34,100원 ▲1500(+4.60%)	아난티	8,490원 ▲180(+2.17%)
파라다이스	19,900원 ▲1100(+5.85%)	와이지엔터테인먼트	42,550원 ▲1250(+3.03%)

증권사 목표주가 60,100원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 60,100원이다. 현재 주가는 53,700원으로 6,400원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 한상웅 에널리스트가 " 강해진 체력, 탄탄한 아티스트 라인의 성장이 돋보인다, 에스엠의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1,687억원(+95% yoy), 121억원(+163% yoy)으로 시장 컨센서스(매출액 1,396억원, 영업이익 103억원)를 상회하는 실적을 기록했다. 정규앨범 판매량이 100만장을 상회하는 엑소의 컴백시점 차이(3Q17 → 4Q18)를 감안하면, 차세대 아티스트 라인의 팬덤 및 인지도 상승을 확인할 수 있는 실적이었다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 59,000원을 제시했고, 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 안정적인 이익 창출, 동방신기/슈퍼주니어 등 제대한 아티스트들을 바탕으로 안정적인 이익 창출. [Station] 등에 기반해 가장 많은 음원 제작하면서 해외 음원 매출도 가장 가파르게 성장. 2019년은 C&C/키이스트/Life Design 등 자회사들의 본격적인 시너지 창출의 원년이 될 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 72.8로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.94임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엠	와이지엔터테인먼트	JYP Ent.	아난티	파라다이스
ROE	2.7	1.6	14.7	-2.8	-3.0
PER	72.8	108.2	69.5	-	-
PBR	1.9	1.7	10.2	2.1	1.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월13일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 514,733주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 423,405주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 91,328주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.88%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.11%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 31.78%, 외국인 15.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.78%를 보였으며 외국인은 15.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.82%로 가장 높았고, 기관이 31.16%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 47,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 47,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,400원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 48,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 48,600원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월6일 :(주)에스엠엔터테인먼트 기업설명회(IR) 개최


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