[ET투자뉴스]SKC코오롱PI, "크지 않을 스마트폰…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-14 13:47 업데이트 : 2018-11-14 13:47

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메리츠종금증권에서 14일 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "크지 않을 스마트폰 빈자리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "3Q18 컨센서스를 하회한 실적의 배경은 역설적으로 PI필름 호황에 있었음 (재고부족으로 매출 극대화 못함). 1H18 유례없는 PI필름 호황이 이어지며 재고는 -50% YoY 수준으로 하락. 스마트폰 판매 둔화에 대한 우려도 존재했으나, 스마트폰 익스포저 매출(FPCB+방열)과 스마트폰 출하량간의 상관계수는 0.33에 불과 → 스마트폰의 빈자리는 향후에도 크지 않을 전망"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "19년 전사 매출액과 영업이익은 각각 3,200억원 (+19% YoY), 885억원 (+29% YoY) 예상. 방열필름의 탑재면적 증가와 일반산업용(EV배터리 절연 Tape) 수요 증가에 기인한 성장. EV향 절연 Tape 매출은 18년 340억원 → 19년 500억원 (+50% YoY)으로 성장할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 67,000원까지 높아졌다가 2018년7월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 53,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	55,167	65,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181114	BUY	53,000
20181023	BUY	63,000
20181022	BUY	63,000
20181001	BUY	63,000
20180724	BUY	63,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181114	메리츠종금증권	BUY	53,000
20181108	미래에셋대우	매수	57,000
20181108	NH투자증권	BUY(신규)	50,000
20181023	DB금융투자	BUY(유지)	53,000