[ET투자뉴스]현대해상, "2019년을 겨냥한…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-11-12 11:22 업데이트 : 2018-11-12 11:22

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하나금융투자에서 12일 현대해상(001450)에 대해 "2019년을 겨냥한 투자 접근 권고"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

하나금융투자 오진원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 현대해상(001450)에 대해 "3분기 순익은 1,009억원으로 전년 동기 대비 18.5% 감소하며 증시 컨센서스를 하회했다. 실적 부진의 이유는 무엇보다 차보험 손해율의 급등이다. 3분기 차보험 손해율은86.6%로 전년 동기 대비 7.8%p나 상승했다. 보험료 인하효과의 반영으로 원수보험료는 6.8% 감소했고 정비수가 인상 등 원가 상승으로 손해액 증가율은 15.2%에 달했다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "현대해상의 올해 순익은 전년 대비 7.5% 감소한 4,373억원을 예상한다. 4분기에도 계절적 차보험 손해율 상승과 전년대비 영업일수 증가 영향이 예상되는 장기 위험손해율을 감안시 실적 개선을 낙관할 수 없다. 그러나, 내년 순익 개선가시성은 점차 높아지는 양상이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년5월 46,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 52,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	50,100	52,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY	52,000
20180813	BUY	46,000
20180711	BUY	46,000
20180704	BUY	46,000
20180514	매수	46,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	하나금융투자	BUY	52,000
20181112	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	51,000
20181112	한화투자증권	BUY(유지)	48,000
20181112	교보증권	BUY	52,000