[ET투자뉴스]이노션, "설명 불가능한 밸류…" BUY-신한금융투자

발행일 : 2018-11-09 17:38 업데이트 : 2018-11-09 17:38

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신한금융투자에서 9일 이노션(214320)에 대해 "설명 불가능한 밸류에이션"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 이노션(214320)에 대해 "9년 EV/EBITDA는 1.6배로 설명 불가능한 밸류에이션 영역에 위치"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "국내의 경우 이노션 트레이딩 데스크(프로그래매틱 바잉) 강화를 앞세워 시장 저성장 타개 노력 지속. 해외는 미주를 중심으로 기존 현대차 물량 유입 및 비계열 광고주 개척 노력 강화"라고 밝혔다.

한편 "미국에서 G70 출시 효과 본격화되면서 1H19까지 두 자릿수의 이익 증감률 달성 용이. 2H19에는 8천억원에 육박하는 순현금을 활용한 미국과 유럽에서의 M&A 가능성 높음"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 92,000원까지 높아졌다가 2018년7월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	79,600	91,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 91,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181109	BUY	80,000
20181029	BUY(유지)	80,000
20181001	매수(유지)	80,000
20180910	매수(유지)	80,000
20180730	매수(유지)	80,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181109	신한금융투자	BUY	80,000
20181029	한화투자증권	BUY(유지)	80,000
20181029	이베스트투자증권	BUY(유지)	75,000
20181029	한국투자증권	BUY(유지)	79,000