신한금융투자에서 9일 CJ대한통운(000120)에 대해 "늦춰지는 수익성 개선"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래,조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "문제는 4분기에도 택배 부문 수익성 개선이 어려울 가능성이 높다는 점이다. 10월에 다시 한 번 발생한 대전 터미널 안전사고로 전년 동기 대비 영업일수증가 효과에도 불구하고 택배 처리량 증가율이 높지 않을 전망(3.18억 박스,+12.8% YoY)이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3분기 실적은 매출액 2.42조원(+29.1% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 529억원(-13.3%)으로 시장 기대치(매출액 2.32조원, 영업이익 555억원)에 부합했다"라고 밝혔다.
한편 "긴 호흡에서 국내 택배 시장의 성장 지속(’19년 10.1% 수요 증가 예상)과 택배 ASP 상승(’19년 +1.2% YoY)의 그림은 바뀌진 않겠다. 그러나 매분기 다른 이유로 반복되는 아쉬운 실적 달성은 주가 흐름에는 단기적으로 부정적인 요인으로 작용할 것이다. 4분기 영업이익은 609억원(+1.4% YoY)을 전망한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 210,000원까지 높아졌다가 2018년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 190,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(MAINTAIN)
HOLD
목표주가
197,778
230,000
150,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181109
BUY(유지)
190,000
20180611
매수(유지)
210,000
20180511
매수(유지)
200,000
20180319
매수(유지)
170,000
20180209
매수(유지)
170,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181109
신한금융투자
BUY(유지)
190,000
20181109
KTB투자증권
HOLD
150,000
20181109
미래에셋대우
BUY
200,000
20181109
SK증권
BUY(유지)
210,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
