[ET투자뉴스]현대중공업_관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 6일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.7% 오른 126,000원을 기록하고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 10.32% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -5.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.4%	-18.6%	-5.4
현대중공업	3.3%	-10.3%	-3.1
삼성중공업	3.1%	-14.9%	-4.8
기아차	2.6%	-16.4%	-6.2
현대모비스	2.3%	-8.9%	-3.8
운수장비	1.8%	-12.5%	-6.9
코스피	1.5%	-8.2%	-5.4

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.96%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.96% 상승중이다.

기아차	28,600원 ▲300(+1.06%)	대우조선해양	30,050원 ▲950(+3.26%)
현대모비스	190,000원 ▲1500(+0.80%)	삼성중공업	6,890원 ▲240(+3.61%)

증권사 목표주가 157,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 157,000원이다. 현재 주가는 126,000원으로 31,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 복잡한 ±일회성에 가려진 공사손실충당금 감소의 호실적, 현대중공업은 3Q18 매출액 3 조 1,349 억원(YoY -5%, QoQ +4%), 영업이익 289 억원(-57%, 흑전)으로 흑자전환에 성공하면서, 적자를 예상했던 컨센서스대비 서프라이즈를 시현했다. 지배주주순이익은 유휴 인력/자산 유지비용 -144 억원, 취소선 관리비용 등으로 200 억원 적자와 외환손익, 이자손익으로 -479 억원 영업적자를 시현했다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했고, NH투자증권의 최진명 에널리스트가 " 어닝 서프라이즈! 선도적인 기업만이 보일 수 있는 모습, 현대중공업 3분기 실적을 매출 3조 2,420억원(y-y -14.8%), 영업이익 289억원으로 흑자전환에 성공하며 [어닝서프라이즈]를 기록. 특히 해양플랜트사업에서 발생한 C/O(설계변경비용 청구) 추가이익 2,950억원이 돋보임. 3분기 발생한 기타 일회성 손실비용(상선제작 관련 공사손실충당금 1,462억원, 인력감축에서 발생한 182억원 등)을 충분히 만회…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 165,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.99%로 업종평균 하회. PER은 3.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	현대중공업	삼성중공업	대우조선해양	기아차	현대모비스
ROE	16.9	-6.6	18.1	2.3	4.2
PER	3.7	-	5.0	18.9	14.5
PBR	0.6	0.6	0.9	0.4	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월2일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 45,765주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 171,933주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 217,698주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.64%, 외국인 32.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.96%를 보였으며 기관은 32.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34.21%로 가장 높았고, 기관이 33.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 32.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 126,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 126,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 126,500원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 117,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 126,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 126,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 126,500원대의 저항가능성과 117,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

10월31일 :현대중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월31일 :현대중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월31일 :현대중공업(주) 기타 경영사항(자율공시)
10월30일 :현대중공업(주) (정정)타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)(종속회사의 주요경영사항


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