KB증권에서 6일 하이트진로(000080)에 대해 "레귤러 맥주 판매부진이 아쉽다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,500원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "하이트진로의 2019년 실적은 매출액 1조 9,360억원 (+1.8% YoY)과 영업이익 1,262억원 (+7.7% YoY, 영업이익률 6.5%)으로 추정된다. 2018년 실적이 예상보다 부진한 기저효과 고려 시 만족스러운 수준은 아니며, 레귤러 맥주의 2019년 영업환경도 낙관하기는 어렵다. 하지만 발포주 ‘필라이트’와 수입 유통 브랜드의 성장이 추가적인 실적 악화는 방어할 전망이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "최근 맥주 종량세 도입 가능성이 다시 확산되고 있다. 제조원가와 유통마진을 합산한 국산 맥주의 과세표준과 수입 신고가격 기준인 수입 맥주의 과세표준 차이로 불거진 국산 맥주의 역차별 논란을 해결하기 위함이다. 종량세 시행 여부와 시행 시의 과세표준이 미정이고, 수입 국가마다 환산되는 리터당 평균 주세가 다르기 때문에 향후 영향을 판단하기는 이르다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 32,000원까지 높아졌다가 2018년10월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
22,138
26,000
17,500
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 17,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181106
HOLD(유지)
17,500
20181015
BUY
20,000
20181010
BUY(유지)
20,000
20181001
BUY(유지)
20,000
20180816
BUY(유지)
21,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181106
KB증권
HOLD(유지)
17,500
20181018
DB금융투자
HOLD(유지)
19,000
20181017
삼성증권
BUY
20,000
20180914
하나금융투자
BUY
25,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
