[ET투자뉴스]SK이노베이션, "비중확대 전략 유효…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-05 13:10 업데이트 : 2018-11-05 13:10

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메리츠종금증권에서 5일 SK이노베이션(096770)에 대해 "비중확대 전략 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 275,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "3Q18 영업이익은 8,358억원을 기록, 최근 상향된 시장 예상치를 상회했다. 석유부문은 전분기 대비 감소한 재고이익규모 효과가 마진개선 효과보다 컸다. 화학부문은 6년만에 도래한 P-X 초호황기를 향유 중이다. 특히 당분기 P-X 공급 차질(신규 설비 가동 지연 및 경쟁 설비 정기보수)이 심화되며 스프레드가 강세 전환되었다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "최근 동사 주가는 10월 고점대비 -8% 하락했다. 주가 조정은 (1) 유가 하락, (2) PX공급, (3) IMO2020 황규제 지연 가능성에 기인한다. 이에 동사 주가의 불확실성요소가 해소될 가능성이 높고, 동사에 대해 비중확대 전략을 재차 제시한다.우선 19년 WTI기준 80달러/배럴, 공급 차질에 기반한 유가 강세를 전망한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년7월 240,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 275,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	272,813	320,000	240,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 275,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY	275,000
20181001	BUY	275,000
20180730	BUY	240,000
20180703	BUY	240,000
20180531	매수	275,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	유진투자증권	BUY(유지)	270,000
20181105	신한금융투자	매수(유지)	265,000
20181105	삼성증권	BUY	300,000
20181105	현대차증권	BUY	270,000