[ET투자뉴스]LG유플러스, "무난한 실적…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-11-02 09:58 업데이트 : 2018-11-02 09:58

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신한금융투자에서 2일 LG유플러스(032640)에 대해 "무난한 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,500원을 내놓았다.

신한금융투자 성준원, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG유플러스(032640)에 대해 "3분기 연결 매출액은 2.99조원(-2.2% YoY, +0.4% QoQ), 2,281억원(+6.5% YoY, +8.1% QoQ)을 기록했다. 컨센서스 2,185억원 및 당사 추정2,033억원에 비해 소폭 높은 무난한 실적으로 보인다. ARPU(가입자 1인당 월평균 매출액)는 31,965원(-9.5% YoY, -2.3% QoQ)으로 선택약정할인 25% 의 영향이 지속되고 있는 부분을 확인 할 수 있었다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "무선 매출은 정체되었지만 IPTV(미디어) 매출은 19% QoQ 가까이 증가해서 긍정적이다. 향후 1년동안 IPTV 매출은 분기별로 꾸준한 성장세를 보일 전망이다. 5G에 대한 기대감은 높지만 돈을 벌 방법을 찾기는 쉽지 않다. 5G를 통해서 19년부터 ARPU가 오를 것으로 보는 일부 의견도 있지만 실제로 2020년은 되어야 5G를 통한 ARPU 상승 효과가 나타날 가능성이 높다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 17,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY
목표주가	20,167	23,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181102	매수(유지)	19,500
20180918	매수(유지)	19,500
20180727	매수(유지)	17,500
20180525	매수(유지)	17,500
20171101	매수(유지)	17,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181102	신한금융투자	매수(유지)	19,500
20181102	삼성증권	BUY	20,000
20181102	대신증권	BUY	18,000
20181102	현대차증권	BUY	20,000