[ET투자뉴스]현대중공업, "복잡한 ±일회성에 …" BUY-하이투자증권

발행일 : 2018-11-02 09:14 업데이트 : 2018-11-02 09:14

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하이투자증권에서 2일 현대중공업(009540)에 대해 "복잡한 ±일회성에 가려진 공사손실충당금 감소의 호실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

하이투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "현대중공업은 3Q18 매출액 3 조 1,349 억원(YoY -5%, QoQ +4%), 영업이익 289 억원(-57%, 흑전)으로 흑자전환에 성공하면서, 적자를 예상했던 컨센서스대비 서프라이즈를 시현했다. 지배주주순이익은 유휴 인력/자산 유지비용 -144 억원, 취소선 관리비용 등으로 200 억원 적자와 외환손익, 이자손익으로 -479 억원 영업적자를 시현했다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "4Q17 부터 쌓아오던 공사손실충당금이 드디어 줄었다. 공손충 Ratio(수주 선박에서 선반영한 적자 Margin)은 2 분기 -6%에서 -2.3%로 3.7%p 개선되었다. 이는 곧, 그룹 전반의 4% 신조선가 상승을 의미한다. 예상대로 공손충이 드디어 줄어들기 시작했다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2017년12월 140,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 160,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	159,200	170,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181102	BUY	160,000
20180822	BUY(MAINTAIN)	160,000
20180724	BUY	160,000
20180702	BUY(MAINTAIN)	160,000
20180504	매수(유지)	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181102	하이투자증권	BUY	160,000
20181101	NH투자증권	BUY(유지)	165,000
20181101	현대차증권	BUY	150,000
20181101	하나금융투자	BUY	170,000