[ET투자뉴스]삼성전기, "매분기 서프라이즈 …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-11-01 11:14 업데이트 : 2018-11-01 11:14

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KTB투자증권에서 1일 삼성전기(009150)에 대해 "매분기 서프라이즈 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "3Q18 영업이익은 4,050억원 기록. 최근 높아진 눈높이도 상회하는 호실적 달성. 2017년 연간 영업이익이 3,000억원이였던 점을 상기하면 확연히 달라진 이익 체력. 4Q18 계절성 및 일회성에 따른 QoQ 감익 우려도 있지만 모듈과 기판의 영향. 반면, MLCC는 외형과 이익 모두 성장하는 점에 주목. ASP 상승폭과 재고 조정 강도에 따라 전사 증익 가능성도 충분. 투자의견 BUY, 목표주가 20만원 유지"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "시장의 우려는 저가형 MLCC의 가격 하락 및 공급 과잉 논란에서 비롯. 그러나 초소형 IT 고용량 및 전장용의 경우, 여전히 수급 불균형. 주요 업체의 증설 속도를 고려해도 2020년까지 공급 부족 지속. MLCC는 여전한 up-cycle 구간. 주가 회복을 위해서는 IT 업종 전반의 센티먼트 회복이 선결 요소이지만 업종 내 매력도 여전히 가장 높은 업체 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (M)	매수(유지)
목표주가	203,333	270,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181101	BUY	200,000
20181004	BUY	200,000
20180905	BUY	200,000
20180726	BUY	200,000
20180612	매수	170,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181101	KTB투자증권	BUY	200,000
20181101	KB증권	BUY(유지)	180,000
20181101	IBK투자증권	매수(유지)	200,000
20181101	한화투자증권	BUY(유지)	190,000