[ET투자뉴스]코웨이_거래비중 기관 23.53%, 외국인 73.57%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 30일 오전 9시50분 현재 전일대비 4.29% 오른 65,700원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 23.87% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 -14.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -12.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	3.1%	-3.3%	-1.0
카카오	2.2%	-26.7%	-12.1
에스원	2.0%	-1.2%	-0.6
코웨이	1.7%	-23.9%	-14.0
강원랜드	1.7%	-2.7%	-1.5
서비스업	1.4%	-18.2%	-13.0
코스피	1.2%	-14.7%	-12.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.38%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 서비스업업종은 0.38% 하락중이다.

강원랜드	27,600원 ▼550(-1.95%)	삼성엔지니어링	17,650원 ▲450(+2.62%)
카카오	88,300원 ▲700(+0.80%)	에스원	89,000원 ▼3100(-3.37%)

증권사 목표주가 101,300원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 101,300원이다. 현재 주가는 65,700원으로 35,600원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 대주주 변경, 경영 전략에 불확실성 증가 , 10 월 29 일 웅진씽크빅은 코웨이의 지분 22.17%를 코웨이홀딩스 주식회사로부터 1 조6,849 억원에 인수하는 계약을 체결했다고 공시함. 이에 따라 코웨이의 대주주는 코웨이홀딩스(MBK 파트너스)에서 웅진으로 변경될 것. 코웨이는 2013 년 웅진이 코웨이를 MBK 파트너스에 매각하며 웅진그룹으로부터 독립한 이후 6 년 만에 다시 웅진그룹으로 편입되는 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 84,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이선화, 정소라 에널리스트가 " 국내 안정적 성장 + 말련법인 중가시장 공략, 코웨이의 3분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 6,796억원(+7.9%yoy, +0.2%qoq),1,305억원(+5.1%yoy, +0.9%qoq, 영업이익률 19.2%)을 기록할 전망이다. 국내환경가전부문에서는 의류청정기와 직수형 RO정수기 등 신제품이 판매 호조를 보이며 안정적인 렌탈매출(+5.5%yoy)을 달성하고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

8월1일에 코웨이 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6,781.0억	1,293.0억	907.0억
직전분기 대비	4.7% 증가	1.5% 감소	4.7% 감소
전년동기 대비	8.8% 증가	7.2% 증가	4.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.91%로 업종평균 상회. PER은 17.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.95로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	코웨이	강원랜드	삼성엔지니어링	카카오	에스원
ROE	33.1	11.4	0.7	1.5	11.8
PER	18.0	15.7	500.3	92.1	24.4
PBR	6.0	1.8	3.3	1.4	2.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월26일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 315,372주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 228,977주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 544,349주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 11.77%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 거래비중 기관 23.53%, 외국인 73.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 73.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.53%를 보였으며 개인은 2.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.4%로 가장 높았고, 개인이 25.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.44%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 83,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 83,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 83,600원대는 전체 거래의 29.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 94,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 83,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 83,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월29일 :코웨이(주) 투자판단 관련 주요경영사항
10월29일 :코웨이(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
10월26일 :코웨이(주) 현금ㆍ현물 배당 결정


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