[ET투자뉴스]POSCO, "우려에 묻힌 호실적…" BUY (M)-유안타증권

발행일 : 2018-10-24 14:22 업데이트 : 2018-10-24 14:22

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유안타증권에서 24일 POSCO(005490)에 대해 "우려에 묻힌 호실적"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 POSCO(005490)에 대해 "3Q 제품 판매량은 전분기(896만톤)와 유사한 898만톤을 기록했으며 탄소강 ASP는 전분기대비 1.7만원/톤 상승한 것으로 나타났다. 내수에서는 하반기 조선향 후판가격 인상이, 수출에서는 원화약세 영향이 전체 탄소강 ASP 상승을 이끌었던 것으로 파악된다. 당사가 추정하는 주요 원재료 투입원가(철광석,원료탄)는 전분기대비 0.8만원/톤 하락한 것으로 추정되어 탄소강 스프레드는 전분기대비 2만원이상 개선됐을 것으로 사료된다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q 판매량은 850~860만톤 수준(당사 추정 858만톤)에 머물 것으로 예상된다. EU 세이프가드 대응에 따라 3Q에 선제적으로 수출된 부분이 4Q에는 감소할 것으로 추정되며, 주요 수요산업들의 재고조정 가능성이 발생할 수 있다는 판단이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 470,000원이 고점으로, 반대로 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 420,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	390,769	460,000	330,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 420,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181024	BUY (M)	420,000
20181002	BUY (M)	470,000
20180904	BUY (M)	470,000
20180724	BUY (M)	470,000
20180703	BUY(M)	470,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181024	유안타증권	BUY (M)	420,000
20181024	현대차증권	BUY	380,000
20181024	유진투자증권	BUY(유지)	350,000
20181024	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	350,000