[ET투자뉴스]CJ제일제당, "무난한 실적, 그리…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-10-22 13:22 업데이트 : 2018-10-22 13:22

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 22일 CJ제일제당(097950)에 대해 "무난한 실적, 그리고 + α ?"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "3분기 매출액과 영업이익 전년동기대비 각각 9.1%, 1.2% 증가해 컨센서스에 부합할 것으로 예상된다. 가공식품 매출액은 해외와 HMR의 고성장에 힘입어 전년동기대비 10% 이상 증가하나, 회계 기준 변경 영향으로 전분기와 유사한 8%대의 증가율을 기록할 전망이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "원료의 가격 상승이나 추석 일자 차이로 인한 전년동기대비 매출액 감소 요인은 이미 수개월전부터 시장에 알려졌다. 따라서 단기 실적보다는 현재 추진 중인 미국 식품사 쉬완스 인수 여부가 주가에는 좀 더 중요할 것으로 본다. 쉬완스는 매출액이 3조원인 냉동식품 전문 회사로 미국 간편식 시장 내 점유율은 4% 정도다"라고 밝혔다.

한편 "미국 내 한식의 비중이 아직은 낮아 시너지가 빠르게 나타날 것 같진 않다. 그러나 결국 매출액은 증가할 수밖에 없고 또 식품의 특성상 한번 구축된 입맛은 지속되는 경향이 있어 장기적인 시각에서 인수의의는 있다고 판단된다. 단기적으로는 경영의 불확실성이 제거되고, 비용 절감 노력이 강화될 것이라는 긍정적 효과를 기대한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 450,000원까지 높아졌다가 2018년1월 410,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 410,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	441,462	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 410,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181022	매수(유지)	410,000
20180809	매수(유지)	410,000
20180703	매수(유지)	410,000
20180511	매수(유지)	410,000
20180420	매수(유지)	410,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181022	한국투자증권	매수(유지)	410,000
20181018	키움증권	BUY(MAINTAIN)	430,000
20181017	삼성증권	BUY	410,000
20181017	DB금융투자	BUY(유지)	490,000