[ET투자뉴스]매일유업, "확고한 브랜드력과 …" BUY-KB증권

발행일 : 2018-10-10 15:04 업데이트 : 2018-10-10 15:04

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KB증권에서 10일 매일유업(267980)에 대해 "확고한 브랜드력과 실적 안정성 부각"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 104,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 매일유업(267980)에 대해 "매일유업의 3Q 별도 실적은 매출액 3,387억원 (+0.1% YoY, IFRS15 미적용 시 +3.1%)과 영업이익 223억원 (+4.1% YoY, 영업이익률 6.6%)으로 추정된다. 여름철 성수기에 맞춰 마케팅 비용이 투입되고, 국내 조제분유의 매출액 감소 (-4.0% YoY 가정)가 지속되더라도 지난 상반기에 이어 실적 흐름은 견조할 전망이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "주요 품목별로 살펴보면, ① 지난해 사드 여파로 급감했던 중국 조제분유 수출액이 3Q17 70억원 →3Q18 120억원으로 회복되고 ② 브랜드 ‘상하’ 중심의 유기농제품 고성장 지속, ③ 여름철 무더위 속 컵커피와 가공유 판매호조, ④ 기업형 거래처 확대와 비용 효율화에 따른 백색시유 적자폭 축소 등이 호실적을 견인할 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 87,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 104,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	108,714	125,000	97,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 104,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181010	BUY	104,000
20181001	BUY(유지)	104,000
20180816	BUY(유지)	104,000
20180619	BUY(유지)	94,000
20180402	매수(유지)	87,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181010	KB증권	BUY	104,000
20180912	IBK투자증권	매수(유지)	100,000
20180831	하나금융투자	BUY	125,000
20180816	케이프투자증권	BUY(유지)	115,000