SK증권에서 14일 아이엔지생명(079440)에 대해 "기대 배당 확대로 투자 매력 확보"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견인 '중립'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 아이엔지생명(079440)에 대해 "ING생명의 2Q18 별도 당기순이익은 947억원 (-3.7% YoY)으로 SK증권 추정치 및 시장 전망치를 각각 4%, 2% 상회. 매출 증가에 따라 실제사업비와 준비금 전입액이 추정치를 상회했으나, 투자손익이 예상보다 호조를 보이면서 기대치에 부합한 실적을 기록한 것으로 판단. ING생명의 2Q18 수입보험료는 1조 460억원 (+4.0% YoY)으로 일시납 형태의 USD 저축보험을 중심으로 증가했고, 보장성 APE는 819억원 (+20.6% YoY)으로 건강상품 중심의 성장을 나타냄"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "ING생명은 대부분의 영업지표에서 타 생보사들 대비 양호한 수준을 보임. 이 가운데 공시된 중간배당은 DPS 1,000원으로 당사 추정치 700원을 크게 상회했으며, 상반기 누적 기준 45%의 배당성향을 나타냄. 동사는 기말 배당도 전년 수준과 같거나 그 이상일 것임을 시사했는데, 기말 DPS를 전년과 같은 1,700원 (=연간 2,700원)로 가정 시 ‘18년 예상 배당성향은 66%, 단순 합산 기대 배당수익률은 6.5%로 상승"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 52,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 50,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
52,800
56,000
50,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180814
매수(상향)
50,000
20180712
중립
46,500
20180515
중립(유지)
48,000
20180227
중립(유지)
52,000
20180125
중립(유지)
50,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180814
SK증권
매수(상향)
50,000
20180814
하나금융투자
BUY
56,000
20180814
NH투자증권
BUY(유지)
54,000
20180813
KB증권
HOLD(유지)
52,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
