[ET투자뉴스]아이엔지생명, "ING 배당수익률로…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-08-02 09:51 업데이트 : 2018-08-02 09:51

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 2일 아이엔지생명(079440)에 대해 "ING 배당수익률로 말할 것 같으면"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

NH투자증권 김수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아이엔지생명(079440)에 대해 "아이엔지생명의 2분기 순이익은 907억원(-7.8% y-y, 2.0% q-q)을 기록하며 일회성 요인 없이 컨센서스에 부합할 것으로 추정. 위험손해율은 영업일수 증가로 소폭 상승할 것으로 추정되지만 운용자산 중 국내 채권 비중이94.4%로 이차이익이 안정적임. 또한 업계 전반적으로 GA(보험대리점)채널경쟁이 심화되고 있는 가운데 FC채널(전속설계사) 비중이 54%(2018년 연납화 보험료 기준) 로 경쟁사 평균(35.5%) 대비 높아 사업비율 상승도 제한적"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사는 올해 ING 상표권 계약이 만료됨에 따라 리브랜딩 비용 약 220억원이 하반기에 반영될 것으로 예상됨. 브랜드 교체 비용은 부담스러운 수준이아니지만 장기 상품 비중이 높은 생명보험사 특성상 브랜드력이 가지는 영향이 상당하다고 판단. 따라서 사명 변경 이후 신계약 성장을 지켜볼 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	54,556	65,000	46,500

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립'에 목표주가 46,500원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180802	BUY(유지)	54,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180802	NH투자증권	BUY(유지)	54,000
20180712	SK증권	중립	46,500
20180611	하나금융투자	매수	56,000
20180601	미래에셋대우	매수	52,000