흥국증권에서 23일 한화갤러리아타임월드(027390)에 대해 "우호적인 업황 vs 밸류에이션"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
흥국증권 노현주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 한화갤러리아타임월드(027390)에 대해 "백화점의 제한적인 성장성과 안정적인 실적을 고려 시 향후 주가 방향성에 있어서 중요한 것은 면세 사업부의 실적 턴어라운드 시점이다. 현재 면세점 시장은 주요 고객층이 단체 관광객에서 객단가가 높은 따이공으로 이동하며 외형 확대가 지속되고 있다. 또한 송객수수하향 안정화에 따른 수익성 개선도 동반되며 우호적인 영업환경이 조성된 상황"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "그렇기 때문에 현 시점에서 점검해봐야 하는 것은 동사의 면세점이 따이공의 선호도에 부합하느냐이다. 동사의 경우 브랜드 확대를 통해 MD 경쟁력을 강화하고 있다. 이는 긍정적이지만 MD 차이는 단기간에 축소되기 어렵다. 따이공의 다양한 브랜드와 풍부한 재고를 보유하고 있는 상위 3곳의 사업자가 밀집되어 있는 강북 지역 선호도는 지속될 전망"라고 밝혔다.
한편 "현재 주가는 30배에서 거래되고 있어 밸류에이션 부담이 존재한다. 또한 면세 사업부문 BEP 도달 시점은 여전히 2019년으로 전망되는 점을 고려해 투자의견 보유 및 목표주가 56,000원(12개월 선행 EPS 2,686원에 목표 P/E 21배 적용)을 제시한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수
HOLD(하향)
목표주가
61,000
66,000
56,000
*최근 분기기준
오늘 흥국증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.
<흥국증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180523
HOLD(하향)
56,000
20171128
매수(신규)
43,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180523
흥국증권
HOLD(하향)
56,000
20180502
하나금융투자
매수
66,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
