하이투자증권에서 17일 한진중공업(097230)에 대해 "이자비용 절반 줄이고, 독자생존에 성공한다면..."라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 5,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 한진중공업(097230)에 대해 "3년간 0.85조원의 부동산(북항, 부산 암남동, 다대포) 등을 매각했고, 사측은 연말까지 또는 내년 상반기까지 충분히 추가 0.8조원을 매각해 순차입금(별도)을 1조원 안팎까지 낮출 수 있을 것으로 판단한다. 그렇다면 이자비용은 연결로 700억원을 하회해고 영업단에서 이만큼만 벌어주면 독자 생존이 가능한 것이다. 그렇다면 현재의 PBR 0.6배는 싸다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "2018년~2019년은 최근 2년여의 수주 부진으로 매출이 감소하며 고정비 부담 등을 지겠지만, 2016년~2017년의 대규모 적자, 손상차손에서 벗어나 적자폭을 크게 축소할 것으로 예상한다. 그리고 시황 회복에 따라 조선업 공통의 2020년 흑자전환을 예상치를 제시한다"라고 밝혔다.
한편 "때마침 방위사업청은 한국 조선업 지원을 위해, 2년간 5.5조원의 군함 발주 계획을 밝혔고, 소형 군함에서는 한진중공업 vs. STX조선해양의 경쟁 구도에서, STX조선해양이 특수선 영업을 포기함에 따라 동사의 수혜가 기대된다. 강남과 새로 군함 제작을 시작하는 삼강M&T가 있지만 동사의 과점이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
4,377
5,000
3,700
*최근 분기기준
오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 3,700원을 제시한 바 있다.
<하이투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180517
매수(유지)
5,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180517
하이투자증권
매수(유지)
5,000
20180420
DB금융투자
HOLD
3,700
20180305
케이프투자증권
매수(유지)
4,430
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
