DB금융투자에서 9일 GS(078930)에 대해 "발전 3사 실적 눈높이 상향, 소외를 기회로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다.
DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 GS(078930)에 대해 "동사는 여전히 타 자회사가 없다는 극단적 가정하에 칼텍스의 18년 예상 지배지분 11.5조원의 50% 가치 대비 0.97배에 불과한 상황이다. 이 가운데 발전 3사의 실적 눈높이가 크게 상향되었음을 주목할 필요가 있으며 시장에서의 지나친 소외를 비중확대의 기회로 삼아야 한다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "EPS는 4Q 정기보수 이후 당진 4호기의 가동률이 정상화되면서 영업이익률 19.3%를 시현했으며, E&R은 역시 북평화력의 가동률 정상화/풍력 호조로 영업이익률 20.3%를 시현했다. 파워 역시 견고한 성장을 이어가고 있는 바, 발전 3사 실적의 눈높이를 높여야 할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "EPS/E&R의 경우 증설 설비의 가동률 정상화에 따라 17년 대비 큰 폭의 성장이 지속될 것으로 예상된다. 또한 17년 하반기 화재로 인한 고도화 설비의 가동 차질, 1Q18 대규모 정기보수로 인해 부진했던 칼텍스가 2Q부터 정상화되면서 가시적인 영업이익 회복이 예상된다.(5,774억원)"라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 96,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
85,100
100,000
79,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 96,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180509
매수(유지)
96,000
20180410
매수(유지)
96,000
20180305
매수(유지)
96,000
20180209
매수(유지)
96,000
20171113
매수(유지)
96,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180509
DB금융투자
매수(유지)
96,000
20180509
NH투자증권
매수(유지)
82,000
20180509
신한금융투자
매수(유지)
82,000
20180509
KB증권
매수(유지)
80,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
