유진투자증권에서 17일 클리오(237880)에 대해 "글로벌 브랜드로 도약 준비 완료"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 48,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 48,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 클리오(237880)에 대해 "동사의 1분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 460억원(-19.6%yoy, -5.7%qoq), 18억원(-69.4%yoy, -51.2%qoq, 영업이익률 3.9%)을 기록할 전망이다. 사드 보복의 부정적 여파로 인해 대부분의 채널에서 부한 성적이 예상되는 가운데, 온라인(79억원, +42.4%yoy, 매출비중 17.2%)과 글로벌(73억원, +38.8%yoy, 매출비중 15.8%) 채널의 매출 성장이 눈에 띈다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "마진이 가장 높은 도매(57억원, -62.3%yoy, 매출비중 12.5%) 채널의 매출 감소, 인력 충원에 따른 인건비와 임차료 증가, ASP가 낮은 색조 브랜드 페리페라의 매출 비중 확대, H&B스토어와 진행하는 파워팩 행사 관련 프로모션 비용 집행 등으로 영업이익률은 전년동기대비 6.3%p 하락한 3.9%를 기록할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 밀레니얼 세대(1980년~2000년대에 태어나 SNS를 능숙하게 사용하며 합리적인 소비를 지향하는 세대)에게 인기 있는 온라인과 멀티샵, 편의점 채널 위주로 글로벌 진출에 박차를 가할 계획이다. 특히 올해는 티몰 파트너사를 변경함으로써 중국 온라인 채널이 크게 성장(2017년 온라인 매출 내 중국 비중 16%→2018E 34%)할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년8월 38,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 48,000원까지 다시 상향조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
44,571
52,000
38,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180417
매수(유지)
48,000
20180209
매수(유지)
48,000
20171227
매수(유지)
48,000
20171114
매수(유지)
38,000
20170928
매수(유지)
38,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180417
유진투자증권
매수(유지)
48,000
20180416
KB증권
HOLD(유지)
38,000
20180410
신한금융투자
매수(유지)
42,000
20180409
DB금융투자
매수(신규)
43,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
