[ET투자뉴스]한세실업_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 12일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.5% 오른 22,150원을 기록하고 있는 한세실업은 지난 1개월간 0.23% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한세실업의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한세실업의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 섬유의복업종의 위험대비수익률인 2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한세실업이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LF	3.3%	-2.9%	-0.8
F&F	2.7%	4.2%	1.5
한섬	1.9%	15.4%	8.1
한세실업	1.9%	0.2%	0.1
경방	1.6%	9.6%	5.9
코스피	0.9%	-1.5%	-1.6
섬유의복	1.0%	2.3%	2.3

관련종목들은 하락 우위, 섬유의복업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 섬유의복업종이 0.15% 하락하고 있다.

F&F	43,950원 ▼1250(-2.77%)	한섬	32,900원 ▼250(-0.75%)
경방	14,900원 ▼50(-0.33%)	LF	28,150원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 27,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한세실업의 평균 목표주가는 27,200원이다. 현재 주가는 22,150원으로 5,050원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 박희진 에널리스트가 " 계속되는 기다림 vs. 주가 하단에 대한 고민, 계속되는 실적 개선 지연으로 확인 후 대응 전략을 유지한다. 다만 해외 업체의 주가 및 밸류에이션 감안 시 주가 하단에 대한 고민도 동반할 필요는 있다. 하반기 이후 실적 개선에의 가능성과 해외 업체와의 밸류에이션 괴리도를 감안해 투자의견 ‘매수’ 를 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

2월13일에 한세실업 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,272.0억	34.0억	77.0억
직전분기 대비	14.0% 감소	90.3% 감소	65.6% 감소
전년동기 대비	3.1% 감소	76.2% 감소	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.85%로 업종평균 수준.PER은 26.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.52임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한세실업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	한세실업	LF	F&F	경방	한섬
ROE	5.6	6.8	21.9	4.3	6.4
PER	26.9	11.4	12.0	13.3	14.1
PBR	1.5	0.8	2.6	0.6	0.9
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 79,690주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 42,440주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 122,130주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 한세실업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.79%, 외국인 30.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.61%를 보였으며 기관은 22.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.81%로 가장 높았고, 기관이 30.04%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 22,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,200원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 22,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com