[ET투자뉴스]대림산업_상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준

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위험대비수익률 2.4, 업종지수보다 낮아 9일 오전 9시5분 현재 전일대비 4.3% 오른 77,700원을 기록하고 있는 대림산업은 지난 1개월간 4.58% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대림산업의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대림산업의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대림산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대건설	3.1%	3.7%	1.1
대우건설	2.4%	-2.8%	-1.1
현대산업	2.1%	11.9%	5.6
대림산업	1.9%	4.6%	2.4
GS건설	1.8%	19.9%	11.0
코스피	0.9%	-1.3%	-1.4
건설업	1.7%	5.1%	3.0

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +4.49%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 4.49% 상승중이다.

현대산업	43,200원 ▲1450(+3.47%)	GS건설	35,500원 ▲6150(+20.95%)
현대건설	45,150원 ▲1700(+3.91%)	대우건설	5,540원 ▲220(+4.14%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대림산업의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 77,700원으로 32,300원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 연간 실적 발표 이후 낙폭과대 불구, ‘18년 이익 개선, 주가 하락에 따른 목표주가 괴리 확대, 이익 성장 기조 지속 및 분양 물량 · 플랜트 발주 확대에 따른 ‘19년 이후 매출액 성장 근거, 투자의견을 ‘Trading Buy’ → ‘Buy’로 상향한다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 경영쇄신 선포, 연초 대림그룹은 대림코퍼레이션-대림산업-오라관광-대림코퍼레이션으로 이어지는 순환출자를 끊고 내부거래를 제거하는 등 경영 투명화 계획 선포. 올해부터 신규 계열거래를 하지 않고 기존 계열거래도 원천적으로 중단…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

1월25일에 대림산업 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조2907.0억	916.0억	-418.0억
직전분기 대비	4.0% 감소	53.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	27.6% 증가	48.3% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.44%로 업종평균 수준.PER은 4.42로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대림산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대림산업	현대산업	대우건설	현대건설	GS건설
ROE	10.2	14.4	-16.4	7.4	-4.5
PER	4.4	7.2	-	7.8	-
PBR	0.5	1.0	0.9	0.6	0.6
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 3월30일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 199,444주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 82,907주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 116,537주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 대림산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.96%, 외국인 22.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.96%를 보였으며 외국인은 22.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.63%로 가장 높았고, 개인이 35.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 80,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 80,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 80,700원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 73,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 80,700원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 80,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 80,700원대의 저항가능성과 73,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com