[ET투자뉴스]KG이니시스_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.71%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 12일 오후 1시10분 현재 전일대비 7.99% 오른 20,950원으로 강세를 보이고 있는 KG이니시스는 지난 1개월간 4.75% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KG이니시스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KG이니시스의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 소프트웨어업종의 위험대비수익률인 2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KG이니시스가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 소프트웨어업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KG이니시스	3.9%	4.8%	1.2
안랩	3.3%	43.9%	13.3
지트리비앤티	3.0%	8.5%	2.8
NHN한국사이버결제	2.5%	4.4%	1.7
한글과컴퓨터	2.1%	-8.5%	-4.0
코스닥	1.8%	2.4%	1.3
소프트웨어	1.7%	4.1%	2.4

관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 +0.89%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 소프트웨어업종은 0.89% 상승중이다.

안랩	79,000원 ▼1700(-2.11%)	NHN한국사이버결제	19,050원 ▲250(+1.33%)
지트리비앤티	43,250원 ▲1250(+2.98%)	한글과컴퓨터	16,650원 ▼250(-1.48%)

증권사 목표주가 26,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KG이니시스의 평균 목표주가는 26,800원이다. 현재 주가는 20,950원으로 5,850원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 리딩투자증권의 서형석, 정태원 에널리스트가 " 성장에 성장을 더하다, 동사의 ‘18 년 실적은 매출액 8,591 억원(YoY+13.1%), 영업이익 860 억원(YoY+55.6%), 당기순이익 572 억원(YoY+869.5%)으로 전망되는데, 이는 PG 시장 외형성장 및 KG 로지스 매각에 따른 수익성 개선에 기인한다…" (이)라며 투자의견 BUY(Initiate)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 하나금융투자의 김두현, 이정기, 강준구, 배송이 에널리스트가 " 밸류에이션 Re-Rating 국면의 도래, KFC코리아가 향후 손익분기점을 달성할 시 KG이니시스의 이익 대부분이 전자금융업에서 발생하게 된다. 이는 동종 전자금융업체와의 합리적 상대가치 평가를 가능하게 해 밸류에이션 Re-Rating국면 진입과 할인 요소가 소멸되는 시기라는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 26,300원을 제시했다.

2월13일에 KG이니시스 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	50.0억	352.0억	-92.0억
직전분기 대비	98.3% 감소	316.6% 증가	적자반전
전년동기 대비	94.4% 감소	746.2% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.87%로 업종평균 수준. PBR은 1.86임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KG이니시스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	KG이니시스	지트리비앤티	안랩	한글과컴퓨터	NHN한국사이버결제
ROE	-0.2	-14.1	9.8	10.6	13.1
PER	-	-	45.0	17.6	26.3
PBR	1.9	22.4	4.4	1.9	3.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 208,788주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 84,042주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 124,746주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.44%로 적정수준 최근 한달간 KG이니시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.86%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.71%를 보였으며 기관은 13.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.59%로 가장 높았고, 외국인이 25.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

현재주가 근처인 21,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,100원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 21,100원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 21,100원대의 저항가능성과 19,750원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월9일 :(주)케이지이니시스 주주총회소집결의


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