[ET투자뉴스]한세실업, "시간이 좀 걸릴 것…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2018-02-14 10:10 업데이트 : 2018-02-14 10:10

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대신증권에서 14일 한세실업(105630)에 대해 "시간이 좀 걸릴 것 같다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 27,000원으로 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 27,000원은 직전에 발표된 목표가 31,000원 대비 -12.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한세실업(105630)에 대해 "의류 OEM 산업이 지난 2년간 전방 산업 부진으로 심한 침체기를 지나 회복 추세를 보이고 있으나 그 신호가 예상보다 약하다. 동사 주가는 2017년 3분기 마진 회복으로 상승한 후 최근 수익성 부진과 환율 하락 등으로 영업환경이 악화되면서 다시 하락한 상황. 당분간 상승 흐름 보다는 등락이 반복되는 양상이 지속될 것"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1분기 환율이 1,080원 수준으로 전년동기의 1,154원 대비 4% 낮은데다, 수주 상황도 4-5% 성장에 불과해 실적이 당분간 크게 개선되기 어려울 전망. 그러나 전방이 회복되고 있는 점을 고려하면 수주 회복의 기대를 버릴 필요는 없다고 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "동사가 새로 부상하는 잠재 고객사(e.g.아마존) 등으로부터의 신규 수주 가능성 등 아직 기회 요인이 있고, 업황이 더디지만 회복되고 있다는 점을 고려하면 지금 상황이 저점이라는데 크게 이견이 없을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년2월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 33,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 27,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	31,857	40,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180214	매수(유지)	27,000
20171115	매수(유지)	31,000
20171024	매수	31,000
20170816	매수(유지)	31,000
20170614	매수(유지)	33,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180214	대신증권	매수(유지)	27,000
20180214	KB증권	HOLD(유지)	27,000
20180202	신한금융투자	매수(유지)	32,000
20180129	토러스투자증권	BUY(INITIATE)	39,000