[ET투자뉴스]현대건설기계, "어닝 쇼크, 하지만…" 매수-삼성증권

발행일 : 2018-02-09 11:13 업데이트 : 2018-02-09 11:13

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삼성증권에서 9일 현대건설기계(267270)에 대해 "어닝 쇼크, 하지만 대부분이 일회성이라면…"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

삼성증권 한영수, 문준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "동사의 4분기 실적에 반영된 일회성 요인 중, 2018년에 재발할 수 있는 이슈는 해외 자회사의 재고 관련 이익둔화. 최근 인수한 인도와 중국 생산법인이 올해부터 연결회계에 편입되기 때문"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "8일 발표된 실제 4분기 잠정 실적과 기존 당사 전망치 사이의 차이는 약 100억원. 이는 임단협 타결을 위한 추가 예상 비용지출 68억원과 해외 판매 법인의 재고 판매 과정에서 발생한 일시적인 수익성 둔화효과(19억원)로 대부분 설명"라고 밝혔다.

한편 "신규 목표주가 대비로도 여전히 22%의 상승여력이 존재하고, 동사 재무상태가 경쟁사 대비 우수하여 주주가치 훼손 우려가 낮다는 점을 고려한 것. 또한, 중국과 인도법인의 연결회계 편입으로 국내 건설장비 업체 중 신흥시장 비중이 가장 높은 업체가 된다는 점도 프리미엄 요인이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 470,000원이 고점으로, 반대로 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	240,364	260,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180209	매수	240,000
20180124	매수	260,000
20171101	매수	430,000
20170905	매수	400,000
20170802	매수	470,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180209	삼성증권	매수	240,000
20180122	DB금융투자	매수	240,000
20180117	메리츠종금증권	매수	250,000
20180116	유안타증권	매수(유지)	260,000