하나금융투자에서 29일 한국전력(015760)에 대해 "하반기를 기대해보자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가 55,000원 대비 -18.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 한국전력(015760)에 대해 "올해 하반기 원전 가동률 정상화가 기대되며 산업용 경부하 요금 인상도 예상되어 하반기부터 실적이 개선될 전망이다. 연료비연동제는 연구용역 발표를 앞두고 있으며 연동제가 시행될 경우 현재 낮은 밸류에이션의 재평가가 가능하다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "동사의 4분기 영업이익은 낮아진 원전 가동률과 원전 관련 일회성 비용 반영으로 컨센서스 하회가 예상된다. 일회성비용으로 방폐물 관리비, 해체충당금 상승분 2,800억원이 반영되어 전년대비 감익이 불가피할 전망"라고 밝혔다.
한편 "연료비는 석탄가격 상승에도 환율하락과 LNG발전량 감소로 전년대비 1.3% 증가한 4조원으로 전망된다. 전력구입비는 3.6조원으로 전년대비 16.4% 증가가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 60,000원까지 높아졌다가 2017년5월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
48,469
56,000
39,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180129
매수
45,000
20171117
매수(신규)
55,000
20171116
매수(신규)
55,000
20170808
매수
55,000
20170510
매수
55,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180129
하나금융투자
매수
45,000
20180126
현대차투자증권
MARKETPERFORM
40,000
20180125
NH투자증권
매수(유지)
55,000
20180119
신한금융투자
TRADING BUY(유지)
39,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
