[ET투자뉴스]CJ_거래비중 기관 40.95%, 외국인 20.14%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 15일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.5% 하락하면서 175,500원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 7.14% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 10.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국금융지주	3.0%	25.0%	8.3
DB손해보험	1.8%	6.3%	3.5
한화생명	1.6%	4.1%	2.5
GS	1.6%	11.5%	7.2
CJ	1.5%	-7.1%	-4.7
코스피	0.6%	1.7%	2.8
금융업	0.7%	7.0%	10.0

관련종목들은 일제히 상승, 금융업업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 금융업업종은 0.58% 상승중이다.

GS	66,700원 ▲1900(+2.93%)	한국금융지주	84,500원 ▲1600(+1.93%)
한화생명	7,310원 ▲160(+2.24%)	DB손해보험	72,500원 ▲900(+1.26%)

증권사 목표주가 242,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 242,000원이다. 현재 주가는 175,500원으로 66,500원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환, 이수빈 에널리스트가 " 공정거래법 개정안 대비 지배구조 개편 단행, 지배구조 개편 전에는 CJ제일제당과 KX홀딩스가 CJ대한통운의 지분 20.1%를 각각 보유하며 공동지배하였으나, 개편 이후에는 CJ제일제당이 CJ대한통운 지분 40.2% 보유하게 되었다. CJ는 자회사였던 KX홀딩스와 CJ건설을 내주고, CJ건설을 인수한 CJ대한통운의 지분을 40.2% 보유한 CJ제일제당의 지분을 추가로 취득한 셈…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 234,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김한이 에널리스트가 " 손자회사 공동출자 해소. CJ에는 최상의 시나리오, CJ에는 최상의 지배구조 재편 시나리오로 판단. 현금유출입이 없는데다 KX홀딩스 합병가액 산정 시 CJ대한통운 지분가치가 시가 6,964억원으로 평가되었고 (장부가는 4,572억원, KX홀딩스 총 합병가액 7,270억원) 그만큼 CJ제일제당 신주 교부받아 지분율 44.6%로 상승하며 출자 강화…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.78%로 업종평균 수준.PER은 4.97로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.44로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	DB손해보험	한국금융지주	GS	한화생명
ROE	8.8	-	-	12.1	-
PER	5.0	-	-	5.2	-
PBR	0.4	-	-	0.6	-
기준년월	2017년9월			2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월10일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 123,525주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 193,496주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 317,021주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.95%, 외국인 20.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.9%를 보였으며 외국인은 20.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.83%로 가장 높았고, 기관이 34.65%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 176,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 176,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 176,500원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 172,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 176,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 176,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 176,500원대의 저항가능성과 172,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

12월19일 :CJ(주) 지주회사의 자회사 편입
12월19일 :CJ(주) 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
12월19일 :CJ(주) 유상증자결정(자회사의 주요경영사항)
12월19일 :CJ(주) 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)


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