미래에셋대우에서 15일 풍산(103140)에 대해 "실적 성장 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 70,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 70,000원은 직전에 발표된 목표가 60,000원 대비 16.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 풍산(103140)에 대해 "동사의 4분기 영업이익은 700억원으로 전년비 16.4%, 전분기비 39.4% 증가할 것으로 예상한다. 구리 가격 상승으로 4분기 신동 제품 판매 가격이 전년비 22.7%, 전분기비 6.4% 상승했을 것으로 추정되어 신동 부문 이익이 개선되었을 것"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "올해 주요 대형광산들의 노동계약 갱신협상이 진행되기 때문에 작년과 같은 노조파업에 따른 공급차질 가능성도 여전히 높다. 장기적으로 봐도 광산 노후화에 따른 품질 저하가 지속되고 있고, 2011년 이후 장기간 구리가격 하락으로 신규 투자도 부족한 상황"라고 밝혔다.
한편 "글로벌 PMI는 2년래 최고치로 상승세를 보이고 있고, 글로벌 구리 수요의 50%를 차지하는 중국의 PMI도 경기확장 국면(50상회)을 지속하고 있다. 중장기적으로 봐도 구리 수요는 견조할 가능성이 높다. 기존 수요 증가에 더불어 전기차 대중화에 따른 신수요 창출이 예상되기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 70,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
62,526
70,000
54,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180115
매수(유지)
70,000
20170801
매수(유지)
60,000
20170525
매수(유지)
48,000
20170508
매수(유지)
48,000
20170213
매수(신규)
48,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180115
미래에셋대우
매수(유지)
70,000
20180111
하나금융투자
매수
69,000
20180110
유진투자증권
매수(유지)
61,000
20180108
신한금융투자
매수(유지)
60,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
