[ET투자뉴스]삼성SDI, "변화는 이미 시작되…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2017-09-26 14:10 업데이트 : 2017-09-26 14:10

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NH투자증권에서 26일 삼성SDI(006400)에 대해 "변화는 이미 시작되었다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 250,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 250,000원은 직전에 발표된 목표가 210,000원 대비 19% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "현재 동사는 xEV/ESS용 2차전지 수요처 확보, 차세대 Free Form 2차전지 기술 보유 등 re-rating을 위한 필요조건을 갖추고 있다고 판단. 다만 이를 부각시킬 촉매제(trigger)가 필요한데, 당사는 가시적인 ESS용 2차전지 수주 성과(4분기), 신규 전기차용 2차전지 공급(2018년), Free Form 2차전지 시장 지위 강화 움직임 등이 동사 주가의 re-rating을 이끄는 촉매제가 될 것으로 전망한다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2차전지의 성장 기울기는 두 가지 산업에 의해 상승 중. xEV와 ESS 산업이 바로 그것. 주요 시장조사기관은 2차전지에서 xEV는 ’ 17년 70GWh(이하 2차전지 내 수요 비중 53%) → ’20년 360GWh(78%)로, ESS는 ’17년 4.1GWh (3%) → ’20년 16GWh(4%)로 수요가 증가할 전망"라고 밝혔다.

한편 "특히 2차전지 수요에서 큰 비중을 차지하는 xEV의 경우 전기버스/전기트럭 포함 등 극도로 낙관적인 가정을 감안하면 2차전지 수요 눈높이는 더 높아질 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 210,000원이 고점으로, 반대로 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 250,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	216,882	250,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170926	매수(유지)	250,000
20170728	매수(유지)	210,000
20170531	매수(유지)	190,000
20170428	매수(유지)	160,000
20170418	매수(상향)	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170926	NH투자증권	매수(유지)	250,000
20170925	삼성증권	매수	250,000
20170918	대신증권	매수(유지)	240,000
20170918	한국투자증권	매수(유지)	239,000