[ET투자뉴스]삼천리_회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 14일 오후 12시25분 현재 전일대비 0.96% 상승한 105,000원으로 보합권에 머물러 있는 삼천리는 지난 1개월간 5.83% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼천리의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 삼천리의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼천리가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
서울가스	1.5%	4.3%	2.8
지역난방공사	1.2%	-2.2%	-1.8
삼천리	1.1%	-5.8%	-5.2
부산가스	0.8%	-4.1%	-5.1
예스코	0.6%	-0.9%	-1.5
전기가스업	0.7%	-7.4%	-10.5
코스피	0.4%	0.5%	1.2

관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 -0.77%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 전기가스업업종은 0.77% 하락중이다.

서울가스	95,500원 ▲200(+0.21%)	예스코	37,700원 ▲50(+0.13%)
지역난방공사	75,000원 ▼1000(-1.32%)	부산가스	37,250원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼천리의 평균 목표주가는 115,000원이다. 현재 주가는 105,000원으로 10,000원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KB증권의 강성진, 정혜정 에널리스트가 " LNG 발전업황 회복이 관건, 건설 중이던 기저 발전 설비가 완공되고, 직도입 LNG 발전소 등 경쟁설비들도 크게 늘어나면서 2Q17 에스파워의 이용률은 1년 전 대비 하락했다. 석탄을 중심으로한 기저발전설비 증설이 일단락되는 2017년 말까지는 투자매력 회복이 쉽지 않다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.03%로 업종평균 수준.PER은 16.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.31로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼천리는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	삼천리	부산가스	서울가스	예스코	지역난방공사
ROE	1.9	8.8	2.7	4.6	4.8
PER	16.5	8.2	19.2	7.1	9.9
PBR	0.3	0.7	0.5	0.3	0.5
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 9일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 6,972주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 4,241주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,731주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 삼천리의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.44%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 23.83%, 외국인 15.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.83%를 보였으며 외국인은 15.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.14%로 가장 높았고, 기관이 30.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 113,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 113,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 113,500원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 123,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 113,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 113,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com