[ET투자뉴스]LG유플러스, "MSCI 편출과 규…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-09-06 08:41 업데이트 : 2017-09-06 08:41

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KB증권에서 6일 LG유플러스(032640)에 대해 "MSCI 편출과 규제에 대한 우려로 센티먼트 악화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사는 MSCI Korea Standard Index를 구성하고 있었으며, 지난 8/11 MSCI 지수 편출이 결정되어, 8월 말 본격적으로 주가가 영향을 받은 것으로 보인다. 통상적인 시가총액 감소로 인한 MSCI 지수 편출과 달리 LG유플러스의 지수 편출은 단기적인 이슈로 봐야 할 것"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "지금까지 제 4이동통신사가 나타나지 않았던 이유는 기존 통신 3사와의 경쟁을 우려한 자금력이 있는 주체가 참여하지 않았기 때문으로 판단된다. 절차 완화만으로 제 4이동통신사가 출범하기에는 어려움이 있을 것으로 제 4이동통신사가 출범에 대한 우려가 과도한 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "9월 중순부터 신규가입자를 대상으로 25% 선택약정 요금할인이 실시됨에 따라 가입자 유치 경쟁 환경은 매우 완화되었을 것으로 판단한다. 동사의 3Q17 영업이익은 홈쇼핑송출수수료 증가에 따라 IPTV 수익이 전년동기 대비 32.1% 증가한 210억원으로 전망되는 등 견조한 실적을 유지할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	18,250	20,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170906	매수(유지)	19,000
20170728	매수(유지)	20,000
20170726	BUY(INITIATE)	20,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170906	KB증권	매수(유지)	19,000
20170814	골든브릿지투자증권	HOLD(신규)	17,000
20170808	신영증권	매수(유지)	18,500
20170731	KTB투자증권	HOLD	18,000