[ET투자뉴스]두산인프라코어, "두산밥캣 Heavy…" 매수-대신증권

발행일 : 2017-09-04 09:12 업데이트 : 2017-09-04 09:12

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대신증권에서 4일 두산인프라코어(042670)에 대해 "두산밥캣 Heavy 사업부 인수 결정"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

대신증권 이지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 두산인프라코어(042670)에 대해 "현재까지는 두산인프라코어가 생산한 중장비 기계를 두산밥캣이 미국과 유럽에 판매하고 있었으나 생산과 판매 분리로 인해 발생하는 재고관리와 마케팅 비효율성(Compact와 Heavy 고객은 상이) 을 줄이고 두 회사의 Role을 정확히 분리하기 위해 이번 사업 인수를 결정"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3분기 중국 굴삭기 판매 비수기에 진입하고 8/22일 워런트 상장에 따른 대차잔고 증가 등으로 8월말 주가는 약세를 보였으나 워런트 상장 완료로 수급이 개선되었고 중국 판매량도 우려와는 달리 여전히 견고하다"라고 밝혔다.

한편 "서부지역 고속도로 투자 확대와 타이트한 전력수급으로 석탄 채굴 활동 증가하면서 3분기 두산인프라코어의 중국 굴삭기 판매량은 기존 추정치 1,000대(YoY +20%) 에서 약 39% 증가한 1,393(YoY +69%)대를 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년10월 9,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년4월 12,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 10,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	10,714	13,000	9,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170904	매수	10,000
20170809	매수	10,000
20170802	매수(유지)	10,000
20170706	매수(유지)	10,000
20170529	매수	10,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170904	대신증권	매수	10,000
20170809	케이프투자증권	매수(신규)	13,000
20170807	하이투자증권	매수(유지)	10,000
20170802	동부증권	HOLD(유지)	9,500