[ET투자뉴스]POSCO_거래비중 기관 33.78%, 외국인 41.64%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 28일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.64% 오른 285,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 0.53% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성이 상대적으로 작은 편은 아니었으나 주가상승률은 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 의미다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성이 중간 수준을 유지했지만 주가상승률이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	2.6%	18.7%	7.1
영풍	1.5%	9.5%	6.3
POSCO	1.4%	0.5%	0.3
현대제철	1.4%	3.2%	2.3
고려아연	0.9%	0.8%	0.8
코스피	0.4%	1.4%	3.5
철강금속	1.0%	1.7%	1.7

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.93%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.93% 상승중이다.

영풍	1,149,000원 ▲17000(+1.50%)	현대제철	60,800원 ▲1900(+3.23%)
동국제강	14,600원 ▲1250(+9.36%)	고려아연	442,000원 ▲8000(+1.84%)

증권사 목표주가 371,100원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 371,100원이다. 현재 주가는 285,000원으로 86,100원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 하반기 투입단가 하락으로 마진 스프레드 개선 기대, 철광석 현물가격의 가파른 하락세와 2분기 강점탄 벤치마크 가격(193달러/톤 수준 예상)을 감안할 때 3~4분기 동사의 투입단가는 톤당 5~6만원 가량 하락할 것으로 추정한다. 따라서 제품출하단가 방어가 관건. 견조한 중국 내수가격으로 5월 들어 중국 수출 오퍼가격이 완만하게 반등하고 있는 점을 감안할 때 3분기 제품단가는 투입단가 하락폭 대비 견조할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 배은영 에널리스트가 " 단기 실적 모멘텀 약화 예상되나 중장기 긍정적인 시각 유지, 하반기로 갈수록 하향 안정화된 원재료 가격 등에 따라 마진 스프레드가 재차 개선될 것으로 예상되는 만큼 최근 실적 모멘텀 약화는 우려 사안이 아니라는 판단이다. 중장기 관점에서 기존 긍정적인 시각을 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.37%로 업종평균 수준.PER은 14.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	POSCO	고려아연	영풍	현대제철	동국제강
ROE	3.7	10.6	4.4	6.2	1.2
PER	14.1	14.0	14.9	7.8	44.4
PBR	0.5	1.5	0.7	0.5	0.5
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 63,476주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 478,480주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 541,956주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.78%, 외국인 41.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.78%를 보였으며 개인은 24.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.69%로 가장 높았고, 기관이 38.19%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.1%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

현재주가 근처인 272,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 272,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 272,500원대는 전체 거래의 26%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 269,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 272,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 272,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com